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基金的微笑曲线怎么看 基金定投微笑曲线哪里看

2024-03-28 17:49:19基金

阅读不同的材料,可以让你领悟到不同的道理,如果你在生活中遇到什么不懂得问题,除了去问他人,也可以自己寻找答案。百吉财经将带大家一起认识关于基金的微笑曲线怎么看的相关信息,看完本文,希望可以帮到你。

路边的小学生总是对书本里的知识坚信不疑:两点之间,直线最短。直来直去、一路通途,似乎便是人生的捷径。

走出课室,当第二阶段的人生逐步开启后,或许他们又有不一样的领悟:曲线比直线真实,波折人生恰如曲线。

曲线的起承转合中蕴含说不尽的道理,流动的韵味能引导视线做无穷的追逐,能引发心灵做多元的思索。

即将老去一岁,挖掘基听人说:懂了人生曲线的道理,生活可能更加容易。挖掘基希望大家来年过得更好,所以写了一篇这样的文章。

NO.1人生中的养老曲线

从出生到百年,没有一天不需要花钱,却并非每天都能赚钱,所谓“挣钱一阵子,花钱一辈子”。不同年龄阶段的收入、支出情况便绘制成了一条“人生收支曲线”,亦被称为“人生草帽图”。

人生收支曲线

少年期无忧无虑,家人为我们负担生活、教育花销,真正的少年不知愁滋味,壮年期是人生的黄金时期,年富力强,收入颇丰但亦责任重大,老年期颐养天年,但同时面临收入缩水、看病就医等危机,消耗着前半生的积累。

世界银行曾在研究报告中发布过一张统计曲线图,真正的“人生收支曲线”并没有随年龄增长如期大幅走低,相反,对于高收入国家组,消费支出一生持续走高,临近生命尽头支出甚至还出现了陡升。

世界银行统计的人生收支曲线

那么作为一个普通人,如何简单又高效地做好横跨数十年的养老投资?专家们很早就在苦思冥想,如何按照生命周期设计一款产品实现养老投资一键打理,最终从热力学能量守恒定律中获得了灵感,开发出了养老目标日期基金(TDF)。

目标日期基金所采用核心模型的便是传说中的“下滑曲线”,随着退休日期的临近逐步降低权益资产的配置比例,它的原理是:“个人年龄和风险承受能力动态守恒,呈反向关系。” 同热力学能量守恒定律一样,都是自然规律。

初次发行的养老目标日期基金下滑曲线

这条曲线的诞生解决了普通人养老投资的两大痛点。一是选购方式清晰简单,按照退休年份选取皆可,比如75-85入手养老2040,80-90入手养老2045;二是根据生命周期持续性动态资产配置,一次买入,终身无忧,是个人养老金时代的最优解。

乔纳森·劳赫写了一本书叫《你的幸福曲线》,书里说年龄与幸福的关系很有趣,呈U型曲线,60多岁后的晚年时期幸福感是上升的,这份幸福感或许就源自在老去之前就已悉心做好的准备。

NO.2投资中的微笑曲线

微笑是一把神奇的钥匙,也是一个心照不宣的符号。微笑曲线其实始自于宏碁集团创办人施振荣先生,他在1992年为了“再造宏碁”提出了有名的“微笑曲线”(Smiling Curve)理论,作为企业发展的战略。

企业发展微笑曲线

后来,基金投资者把微笑曲线理论运用到了基金投资中,是定投者的胜利符号。大概意思就是在市场震荡时按一定周期不断投入资金,发挥分批建仓的优势,摊低平均成本,待市场回升时获利,这其间的收益便绘成了一个上扬的微笑。

基金定投微笑曲线

大部分投资者忌惮的市场波动,恰恰是绘制微笑曲线的必备颜料。即便是在整体呈现震荡熊市的2022年,定投策略仍不失为最朴素、最适合绝大多数投资者的基金配置方式,尤其是在低估值水位加大定投,可以获取更优秀的收益。

挖掘基的朋友说2022年是他梦碎的一年,今年元旦第一天抱着“暴富”的梦想进入股市,大笔一挥把大部分积蓄投入购买偏股混合型基金,没想到被熊市击溃,半年后折损了9.14%的本金,发家致富的新年愿望无奈变成了回本就好。(数据来源及测算见后文)

挖掘基告诉他,同样是在2022年1月1日这一天入市,如果采用按周定投的方式投资偏股混合型基金,选取每周一为定投日,坚持半年之后定投收益率将达到5.58%,年化收益率为11.78%,虽然离暴富尚有距离,但也算是小有收获。(数据来源及测算见后文)

(数据来源及测算见后文)

定投及一次性投资收益曲线

细细观察,就会发现即便是在今年偏熊的环境下,年初开始启动定投,收益也能画出一条 “微笑曲线”,定投的纪律性投资帮助我们把握住了今年中间赚钱效应最好的时间,并且由于成本在低位不断摊低,因此无需市场上涨到原先的初始位置,即可盈利。

经过一番起落,今天的上证指数定格在了3073点(数据截至2022.12.29)。选取过去具有代表性的3000点附近,启动按月投资偏股混合型基金指数,定投至今全部都能取得正收益,且开启定投时间越早,定投时间越长,定投收益率越高,累计收益亦更加可观。

估值偏低的3000点,基金定投提供了一种“进可攻、退可守”的方案,无疑是成熟投资者的智慧。一方面,战略上乐观,坚信跌多必涨的周期力量和中国权益市场的长期向好;另一方面,战术上谨慎,看淡短期涨跌,着眼长期布局,是一种“模糊的正确”。

NO.3社会中的周期曲线

自然界中周期性变化比比皆是,昼夜交替、四季轮回、潮涨潮落;而人类社会中,产业兴衰、股市涨跌、经济起伏等等也表现出明显的周期性特点,周期是保持自然秩序、实现永续运转的基础,亦是人类认识客观规律的前提。

周期性变化可以用钟摆的运动形态来描述。钟摆在最均衡状态停留的时间总是最短,趋势一旦形成,就不会很快结束。所以不均衡才是常态,如同走路,总是左一脚、右一脚,但这正是前行的正确姿态。

钟摆曲线

经济运行具有周期性。就像季节变换总是沿着“春、夏、秋、冬”这一顺序运行,经济周期也总是在“繁荣、衰退、萧条和复苏”中循环往复。全球主要经济体的经济周期大部分时间是同步的,大致都在3-4年,不过在周期拐点上,各国并不一致。

主要经济体经济周期曲线

过去一年多,外部冲击、疫情爆发和地产探底拖累下,国内经济W 型二次探底。展望明年,回归常态、重启复苏是宏观关键词,二十大开局之年,稳增长紧迫性提升,消费端与投资端共同发力,经济步入复苏期已在预期之内。

A股走势亦具有周期性。如果把牛市和熊市时间加起来,大约是三到四年一个周期,过去五轮的牛熊交替都符合这个规律。回过头来看当下的市场,此轮周期开启的时间是2019年1月,到现在快要四年了,目前多项估值指标显示A股处在底部,正在孕育开启新一轮周期。

上证指数牛熊周期曲线

技术创新也具有周期性。从历史上革命性新技术的发展轨迹来看,每轮技术浪潮大致可分为三个阶段。早期阶段,一些有远见的公司利用技术带来的机遇获得竞争优势;中期阶段,技术为整个行业带来彻底变化,但带给单个企业的竞争优势减小;发展后期,新技术过度投资带来激烈竞争、供给过剩、价格降低。

行业生命周期曲线

热门赛道位置曲线

挖掘基讲了一堆曲线,关于养老、关于投资、关于社会。一条曲线的形成,是由动点运动时连续变化的方向所绘就。起承转合中的韵律中,一条条曲线交织为世界的经纬,后又成为社会的指导。

年终倒计时只剩一天,还有一丁点时间做旧年的最后一次回望,就要跌跌撞撞步入新岁了。挖掘基趁机写下这篇关于曲线的文章,其中的道理万一有些助益呢,那便是挖掘基送你的新年礼物。

风险提示

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无论你的行为是对是错,你都需要一个准则,一个你的行为应该遵循的准则,并根据实际情况不断改善你的行为举止。了解完基金的微笑曲线怎么看 基金定投微笑曲线哪里看,百吉财经相信你明白很多要点。

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