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投资者如何选择基金-怎么选择基金投资者选项

2024-03-28 21:36:58基金

态度会决定你做事的成败,如果你态度好,就一定可以做成一件事,如果你态度不好,那么你即使拥有再好的条件你也做不成这件事情。下面,百吉财经将会带领大家了解投资者如何选择基金,希望你可以从本文中找到答案。

如果你能明确和正确的做出以下4个选择,那你一定可以成为一个优秀的基金投资者。

第一个选择:如何配置大类资产

根据自己的风险承受能力和预期回报,选择大类资产配置。

具体分为以下几个方面:

如何分配大类资产配置比例?

包括权益、债权、黄金、期货、REITs等,还包括国内市场和海外市场。

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买股票还是买基金?

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选主动基金还是指数基金?

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选公募基金还是私募基金?

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要不要配置行业基金?

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比如,过去几年,如果你配置的债券比股票=7:3,收益可能会更低一些,但是盈亏同源,熊市的时候回撤就会小。

如果你配置的是股票,2020年,3744只股中仅有1929只涨幅为正,约一半还是下跌的,年涨幅的中位数仅为1.16%。你觉得自己的收益可能是多少?

如果选择了股票型基金,过去几年收益就会不错。其中,主动基金表现明显更好,如果你选择了指数基金,整体收益率就会稍微差一些。

哪怕你只买到了中等的主动基金,收益也可能会比指数好。2019年以来,截止2021-6-8,偏股基金的平均涨幅是121.41%,沪深300为72.22%。

第二个选择:选投资理念(投资方法)

不管是买私募、公募还是股票。只有选择你认可的投资理念或投资方法,才能长期持有。用自己不认可、不理解的理念,在市场波动中是拿不住的,很难赚到钱。

整个投资领域,按理念分类,大致有以下几种投资方法:

价值:

深度价值、低估值价值投资、捡烟屁股、红利策略、狗股策略;

代表人物:格雷厄姆、曹名长、徐彦;

代表性指数:300价值、中证红利、标普沪港深价值。

质量:

价值成长、高ROE、长期持有好赛道、好公司;

代表人物:巴菲特、查理芒格、张坤;

代表性指数:红利潜力、MSCI质量、央视50。

成长:

高增速、PEG选股、行业空间大、科技、新能源;

代表人物:费雪、朱少醒;

代表性指数:300成长、创业板、科创板50。

均衡:

行业均衡、注重性价比;

代表性认为:谢治宇、王崇;

代表性指数:沪深300。

行业景气度轮动、趋势:

行业轮动、风格轮动、跟踪行业景气度、高换手、趋势投资。

代表人物:李晓星、周蔚文;

代表性策略:行业轮动。

自上而下、仓位择时、大类资产配置;

代表人物:张清华、李永兴;

代表性策略:二八轮动、股债轮动。

量化:

借助计算机手段、使用各种量化方式选股,分为量化高频交易和量化基本面选股。

代表性公募基金:兴全沪深300增强、建信中证500增强。

代表性私募基金:九章幻方中证500增强。

对于新手来说,一开始很难辨别每个经理是什么投资方法,难以判断出投资方法的好坏,也没有形成自己的投资理念。所以我建议新手一开始均衡配置,不要过度偏离,然后不断学习提高认知。

如何判断投资方法好坏?

多看经典书籍,把巴菲特、格雷厄姆、费雪、霍华德马克斯的书都看一遍,你就会知道他们投资方法的差异了,也会渐渐的对这些投资方法有自己的偏好。

如何辨别一个基金的投资方法?

主动基金看基金经理访谈,了解他的投资理念,并对照他的基金数据验证是否知行合一。指数基金看编制规则和数据。

挑选你认可的投资方法,才能坚定的持有。但是挑选正确的投资方法才能赚到最多的钱。我个人认为应该是质量风格表现最好,特别是过去几年表现很好。

下图从上到下分别为质量、成长、价值和均衡4种风格指数过去11年的收益对比。

如果你很早就认可了质量风格,买了相关基金,那么你到现在的收益就会非常理想,如果你买的是价值风格的基金,收益可能就比较一般。

当然,今年来质量风格表现波动很大,很多人都下了车,所以我说一定要有足够的认知才能拿的住。

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第三个选择:同一种投资风格下,挑选基金经理

采用同一种投资风格或投资方法的不同基金经理,业绩差异也可能会很大,所以我们要尽量找到同一种投资风格下最好的基金经理。

比如质量风格,根据我的研究,我认为最好的是张坤和刘彦春。2019年以来是质量风格牛市,张坤和刘彦春业绩表现不错。

假如你运气不好,虽然看好质量风格,但是只选到了比较中等的雷鸣或者郭杰。其实收益也还是不错的,还是好于价值风格里最好的基金。

这项抉择更多的是一个日常性工作,需要一个个翻石头,一个个研究基金经理,老的基金经理也有可能因为规模偏大或精力不足而收益下降。

分析基金经理主要是定量分析和定性分析结合。

定量分析:

管理规模、历史业绩、超额收益、换手率、仓位择时、机构占比、持有人结构、任职年限

定性分析:

风格偏好、基金公司、投资框架、知行合一

这年头,在我们这些基金研究自媒体的发掘下,好经理已经基本上是明牌了,所以选起来会容易的多。

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第四个选择:同一个基金经理管理的基金选哪个

一个基金经理通常会管理多只基金,这些基金也会有收益差异。

比如下图为某经理管理的不同基金,时间拉的越长,收益差异越大。近两年好的基金和差的收益差距甚至高达64%.

假如我们选到了一个好的基金经理,但是却买到了他业绩最差的基金,那肯定很郁闷。

同一个基金经理管理的基金,可根据规模、管理市场、投资范围、运作费率等因素选择。

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结 语

4层决策,是递进关系,越往上层越重要,也越难。越往下层越不重要,但是越容易。

对于新手来说,我建议先学容易的,把握住容易把握的收益,再去攻克有难度的。

做完了四个抉择,你的投资框架也基本上就形成了,投资组合也就出来了。这之后,还涉及到组合构建、动态调整和跟踪运维的问题。限于篇幅,今天就不展开讲了,欢迎大家持续关注我

@零城投资 专注基金研究,已写过多篇基金入门文章和上百位基金经理,后台回复基金经理姓名,可以获取更多分析文章。

对于投资者如何选择基金,看完本文,小编觉得你已经对它有了更进一步的认识,也相信你能很好的处理它。如果你还有其他问题未解决,可以看看百吉财经的其他内容。

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