百吉财经 > 外汇 > 非农期间外汇怎么做单 非农外汇时间

非农期间外汇怎么做单 非农外汇时间

2024-03-29 01:20:27外汇

生活有苦有甜,又酸又辣,我们的生活不可能一帆风顺,在面对困境时,我们能做的就是调整好心态,坚强面对,并努力跨过这道坎。下面,跟着百吉财经一起认识非农期间外汇怎么做单,希望本文能解答你当下的一些困惑。

全球宏观:

强势回升的非农数据和欧央行鹰派立场松动抵消了美联储2月鸽派议息的影响,美元指数震荡走高。英镑受央行转鸽的立场拖累大幅下挫。除新台币外,亚洲新兴市场货币普遍相对美元贬值。美元兑人民币如期打破震荡,夜盘突破6.80,三大人民币指数先升后降。境内外美元和人民币利差走阔。

G7汇率:

以非农为契机,美国的基本面韧性逐渐被市场认知,叠加欧央行进一步炒作紧缩的空间有限,美元指数下行压力减轻或将转入偏弱震荡。下周美联储官员发声密集,警惕市场乐观情绪被进一步修正。此外关注欧英官员发言、澳洲联储议息会议、英国2022年第四季度GDP数据等。

人民币汇率:

市场主要交易逻辑有望从美联储放缓加息切换到加息预期重修,给予美元兑人民币上行动能。美元兑人民币上行速率将随北向资金的边际变化而变化,周五陆股通流入已经放缓。上行空间还受到美元指数的影响,2月14日公布的美国CPI数据是关键。

一、全球宏观概览1.1 外汇市场回顾G7汇率方面,美联储2月会议无鹰派增量信号被市场解读为鸽派,打压美元指数表现,不过“好到失真”的非农数据、欧央行鹰派立场松动为美元指数在后半周的反攻提供动力,本周美元指数震荡走高。欧元区成功躲避2022年第四季度的衰退、核心通胀居高不下使得欧元在美元指数上涨背景下维持韧性。受英国央行加息渐进尾声的暗示拖累,英镑相对美元大幅贬值。亚洲汇率方面,除新台币外,新兴市场货币普遍相对美元贬值。市场利率随中国台湾地区“中央银行”连续加息而持续走高,支撑汇率;同时台方加强与美方互动,台积电等产业有望获得业务增长。人民币汇率方面,周五晚间美国非农数据公布后,美元兑人民币打破区间震荡,向上突破6.80,对此我们在1月30日发布的月报《变盘时点与诱因讨论》中已经提示“2月人民币升值波段 有望告一段落,转为震荡形态,重启修复高估需要境内美元流动性再度收紧”,并给出变盘的三个时点——美联储议息、非农数据和美国CPI。本周三大人民币指数先升后降。境内外掉期点数和价差震荡;境内外远期点数分化、价差走阔。

1.2 重要利率追踪美元流动性方面,本周离岸美元流动性边际宽松,当前新兴市场美元流动性的宽裕程度已大幅赶超美联储加息前夕。美元Libor、SOFR利率趋于走平,境内掉期隐含美元利率回落,境内外利差(境外-境内)走阔。人民币市场方面,为维护银行体系流动性合理充裕,1月28日至2月3日期间,央行累计开展12380亿元逆回购操作,同时共有23060亿元逆回购到期,公开市场实现净回笼10680亿元。市场利率方面,1月20日至2月3日期间,3个月Shibor下行2bp,NCD下行0.73bp,CNH Hibor上行4bp。境内外人民币利差(境外-境内)扩大。

二、G7走势分析2.1 美联储进一步放缓加息,1月非农大超预期北京时间2月2日凌晨,美联储公布2月议息会议结果,如期加息25bp,加息节奏进一步放缓,联邦基金目标利率上限达到4.75%。此次会议声明措辞略有修改,显示美联储认为已经取得了抗击通胀的阶段性成果。加息路径方面,鲍威尔表示,仍有两次或更多次(a couple of more)加息货币政策才能达到适当的限制性水平,并不认为今年会降息。 这与12月点阵图信息一致。通胀方面,鲍威尔称,现在宣布战胜通胀为时尚早,还处于通胀下行的早期阶段;通缩进程已经启动,尤其是在商品价格方面;不过住房价格可能继续上涨,除住房以外的核心服务也还没有出现通缩。关于经济,鲍威尔依然相信经济能够软着陆,今年将维持经济正增长。本次会议不公布点阵图和经济预测,尽管鲍威尔的立场并没有明显变化,但市场依旧认为随着通胀持续下降和经济放缓,美联储将很快停止加息。议息会议后美元指数和美债10Y收益率大跌。(具体分析参见《兴业研究海外宏观报告:美联储进入数据观察期——评美联储2月议息会议20230202》)

2月3日,美国劳工局公布的数据显示,1月非农新增就业人数为51.7万人,远超预期的18.5万人,前值22.3万人(修正后为26万人);失业率继续下降至3.4%,低于预期3.6%及前值3.5%,刷新 1969 年以来的最低水平;工资增速基本符合预期,平均时薪环比上涨0.3%,与12月的增速持平,同比增长4.4%,略高于预期4.3%,低于前值4.6%,为2021年8月以来最低;劳动参与率意外上升至62.4%,略高于市场预期和前值为62.3%。“好到失真”的非农数据令联储加息预期迅速升温,消息公布后美元指数携手美债收益率短线飙涨。

2.2 欧元区核心通胀居高不下,央行会议鹰派程度不及预期

本周公布了多个欧元区关键经济数据。1月31日,欧盟统计局公布的数据显示,欧元区2022年第四季度GDP环比初值为0.1%,高于此前预期的-0.1%,较前值0.3%有所下降;GDP同比初值增长1.9%,创2021年第一季度以来新低,但高于市场预期的1.7%。由于冬季天气温和、各国用电谨慎再加上财政发力,欧元区经济韧性较强。次日,欧盟统计局发布欧元区1月HICP数据。受益于能源通胀的进一步回落,欧元区1月HICP同比初值为8.5%,低于市场预期8.9%,较上月9.2%继续下滑;核心HICP同比初值上升5.2%,略高于市场预期的5.1%,较上月维持不变。韧性的基本面数据以及居高不下的核心通胀提振了本周欧元的表现。

北京时间2月2日晚,欧央行如期宣布加息50bp,并称打算在3月会议再加息50bp,随后依据数据评估货币政策路径。同时,欧央行确认了在3月至6月以每月150亿欧元的缩减资产购买计划(APP),且提供了再投资金额分配细节,但仍未披露后续缩表计划。本次会议声明的措辞有重大修改,认为未来能源冲击将比预期更快消退,将增长的下行风险和通胀的上行风险均调整为中性。这可以视为欧央行认为欧元区在走出能源危机带来的滞胀困境方面已取得明显进展。行长拉加德在新闻发布会上的表态也不如预期坚定,指出“打算(intend)在3月再加息50bp”是一个强有力的措辞但不是一个绝对的、不可撤销的、无条件的承诺。议息会议后,欧元兑美元、主要欧系利率失望走低,助力美元指数反弹。(具体分析详见《兴业研究海外宏观报告:欧英加息预期双降温——评欧英央行2月议息会议20230203》)

2.3 英国央行立场软化

英国央行同样于2月2日举行议息会议,以7比2的多数票通过加息50bp的决议,符合预期。持反对票的委员延续了前一次会议的主张,即支持暂停加息。加息50bp的支持者认为,一方面是近期经济数据显示出韧性增强的迹象,另一方面,劳动力市场仍然吃紧,国内价格和工资压力强于预期,表明潜在通胀存在更大风险。值得注意的是,前瞻指引部分删除了“在必要时作出有力回应”的表述,暗示其立场软化。英国央行认为,实际通胀主导了薪资的变动,今年薪资压力将随实际通胀回落而下降。因而英央行较欧央行更加鸽派。议息会议后,英国央行加息预期降温,英镑兑美元短线下挫。(具体分析参加《兴业研究海外宏观报告:欧英加息预期双降温——评欧英央行2月议息会议20230203》)

2.4 后市展望

以非农为契机,美国的基本面韧性逐渐被市场认知,叠加欧央行紧缩进一步炒作的空间有限,美元指数下行压力减轻,或将转入震荡行情。当前是市场的数据观察阶段,月中公布的美国1月CPI数据将成为下一个关键窗口。下周美联储官员发声密集,警惕市场乐观情绪被进一步修正。英国央行行长的发言也值得关注,从中探索英国央行后续紧缩路径的蛛丝马迹。此外关注澳洲联储议息会议、英国2022年第四季度GDP数据等。

三、人民币汇率研判与策略建议3.1 警惕中美关系起波澜

2021年拜登上台后,在其就职演讲中曾提出“中国是美国最严峻的竞争对手(most serious competitor)”,2022年发布了系列政策和措施。

近期,中美在2022年G20巴厘岛峰会会晤取得的微妙平衡再起波澜。2023年2月2日,美国防长奥斯汀在菲律宾首都马尼拉会见菲律宾总统马科斯后,两国国防部发表联合声明,同意加强防务合作协议(EDCA),允许美国在菲律宾新增部署4个军事基地,使美国在菲军事基地达到9个。随后2月3日,美方宣布推迟美国务卿布林肯的访华行程。而此前,中菲于1月5日刚刚签署《中华人民共和国和菲律宾共和国联合声明》。

中方明确表态,期望推动中美重回健康稳定发展的轨道。《人民日报》在2023年2月1日至3日间连发《中美必须找到正确相处之道》《“脱钩断链”行不通,深化合作是出路》和《阵营对抗没有前途,互利共赢人心所向》三篇文章聚焦中美关系,呼吁美国承担大国应有的责任。

3.2 港币拆借利率未跟进美元加息步伐

2023年2月2日,美联储如期加息25bp,将美国联邦基金利率提高到4.5%-4.75%区间。受联系汇率制度约束,中国香港金管局(HKMA)同步将基本利率由4.75%上调0.25%至5%,但HIBOR持续回落,且各大银行宣布保持最优惠利率(BLR或Prime rate)不变。

港币于1980年代形成了盯住美元的联系汇率制度,并于2005年推出强方和弱方兑换保证。在该制度下,港币核心利率包括:基准利率、HIBOR、最优惠利率。其中,基准利率由金管局决定,与美国联邦基金利率直接挂钩;HIBOR走势受联系汇率制度和银行间总结余影响,相对滞后于基准利率;最优惠利率则由各家银行自行调整,走势通常最为滞后,与上述利率的相关性也最低。

港币汇率由美元和港币利率共同决定。2021年后中国香港地区非储备性金融账户下资金呈现净流出,流出规模在2022年有所放大,受此影响银行间总结余下降,港币脱离7.75强方兑换保证。2022年美联储开启加息以来,港币数次触及7.85的弱方兑换保证,金管局入市干预购入港币,投放美元,使银行间总结余和外汇储备均有阶段性缩紧;但是外汇基金票据及债券规模持续上升达到1.2万亿港元,保证了基础货币供应。

本次银行最优惠利率未随美联储加息,可能意味着该利率已经达到本轮加息的高点,这主要是考虑到近期港币资金需求不高,银行无需通过提高利率吸引资金。预计未来HIBOR利率将维持相对低位,美元LIBOR利率则可能随着美联储加息预期重估而上行,港币将继续承压。

3.3 后市展望行情研判方面,以非农数据为契机,市场主要交易逻辑有望从美联储放缓加息切换到美联储加息预期重修,在此过程中美元兑人民币汇率向上突破。美元兑人民币上行速率将随北向资金的边际变化而变化,目前,陆股通滚动8周资金流入量达到有数据以来的最高值,周五陆股通流入已经放缓。上行空间则受到美元指数的影响,2月中美国CPI数据是关键。对冲策略方面,6个月以内的购汇敞口建议部分锁定,结汇敞口可以继续等待。产品方面,除普通远期外,期权及期权组合也是较好的套期保值工具。注:

[1] “P按”是指与最优惠利率(Prime Rate)挂钩的按揭贷款利率,即“最优惠利率-约定点数”。“H按”是指与HIBOR 1M挂钩的按揭贷款利率,即“HIBOR 1M 约定点数”,且“H按”的封顶利率为“最优惠利率-250bp”。

[2] 金融资本流动,指从国际收支“证券投资、其它投资及衍生品”组成的非储备金融账户的流入净值。

人天天都会学到一点东西,往往所学到的是发现昨日学到的是错的。从上文的内容,我们可以清楚地了解到非农期间外汇怎么做单。如需更深入了解,可以看看百吉财经的其他内容。

版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息储存空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如有发现本站涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件,一经查实,本站将立刻删除。

猜你喜欢

  • 2017年7月1日外汇新政策.2017年1月1日中国外汇交易中心外汇

    2017年7月1日外汇新政策.2017年1月1日中国外汇交易

    一篮子货币汇率制度包括哪六种货币最佳答案中国人民银行宣布,经国务院批准,自2005年7月21日起,中国开始实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行...

    2024-03-28 82
  • 5月10日外汇黄金走势分析外汇

    5月10日外汇黄金走势分析

    今日金价多少一克12/5现货黄金价格走势图分析最佳答案黄金价格走势图黄金报价:黄金价格 1172.57/265.00单位 美元/盎司 元/克报价行情时间 2016年12月5日...

    2024-03-28 65
  • 英镑外汇经验教训、英镑外汇限额外汇

    英镑外汇经验教训、英镑外汇限额

    个人用人民币买卖英镑有没有金额限制答银行个人额度:每次5000美元等值外币。每年5W美元等值额度。兑换手续详细参照如下:我觉得以下一些内容对您可...

    2024-03-28 186
  • 招商银行外汇兑换要求高吗外汇

    招商银行外汇兑换要求高吗

    银行可以外币换外币吗答可以换外币的银行主要有以下几类:1、国有五大行:中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行、交通银行,均开通...

    2024-03-28 67
  • 炒外汇被坑了1700元:炒外汇被骗的钱如何要回来?外汇

    炒外汇被坑了1700元:炒外汇被骗的钱如何要回来?

    炒外汇被骗的钱如何要回来?优质回答炒外汇被骗要追回资金是比较难的,因为你的资金已经转移到境外平台上去了,国内的警察对境外追缴实属困难,要...

    2024-03-28 157
  • 外汇黄金几点休市--外汇黄金几点开始外汇

    外汇黄金几点休市--外汇黄金几点开始

    国际黄金的开盘和收盘时间是什么时候优质回答国际黄金也就是伦敦金,也叫现货黄金,周一至周五一天23小时都可以交易。交易时间为北京时间周一至周...

    2024-03-28 58
  • 外汇4小时k线的战法外汇

    外汇4小时k线的战法

    外汇k线图怎么看如何分析最佳答案外汇K线图是外汇交易中常用的技术分析工具,通过观察K线图可以帮助交易者分析市场走势和预测未来走势。首先,要了...

    2024-03-28 56
  • 外汇买卖60秒的形式;60秒外汇交易外汇

    外汇买卖60秒的形式;60秒外汇交易

    外汇交易60秒:快速进出市场的策略外汇市场的波动快速而频繁,为了迎合短线交易者的需求,出现了60秒外汇交易这一形式。在这种交易方式下,交易者可...

    2024-03-28 163
  • 外汇自动化:普顿外汇什么模式?外汇

    外汇自动化:普顿外汇什么模式?

    普顿外汇什么模式?答普顿外汇 是 Pruton 兆丰控股有限公司旗下的投资品牌,为投资者提供一个理财平台,对接技术操盘手和投资者,投资者出钱,操盘手...

    2024-03-28 123
  • 外汇交易最好外汇

    外汇交易最好

    外汇交易是一种全球性的金融交易活动,参与者可以通过买卖不同国家的货币来获取利润。随着互联网的普及,外汇交易已经变得更加便捷和流行。在外汇...

    2024-03-28 118
  • 看外汇实时行情应用有哪些外汇

    看外汇实时行情应用有哪些

    新人做外汇,哪里可以看欧美的实时行情走势?优质回答新人做外汇可以在外汇交易平台上查看欧美的实时行情走势。大部分外汇交易平台都提供实时行情图...

    2024-03-28 139
  • 国家整顿外汇市场 严查外汇外汇

    国家整顿外汇市场 严查外汇

    外汇公司是否靠谱如何判断外汇平台的正规性:1、是否有权威的监管很多外汇平台都称自己是受监管机构监管的,但实际上监管机构的资质以及监管方式都...

    2024-03-28 102
  • 外汇指数都有哪些?国内和国外外汇

    外汇指数都有哪些?国内和国外

    外汇指数都有哪些?国内和国外优质回答美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标,用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过...

    2024-03-28 89
  • 银行外汇要额度的吗!银行外汇需要手续费吗外汇

    银行外汇要额度的吗!银行外汇需要手续费吗

    中行跨境转账汇款类业务收费标准最佳答案中行跨境汇款收费通常由手续费、电讯费、中转行费用三部分构成,收费标准如下:1、手续费:汇款金额的1‰...

    2024-03-28 150
  • 易信外汇可以微信入金.易信炒外汇外汇

    易信外汇可以微信入金.易信炒外汇

    相亲平台上要加易信的是不是骗子,还说自己平时做外汇?答肯定是骗子,这种就是外汇杀猪盘。外汇天眼多次曝光过这种杀猪盘骗局了。杀猪盘,网络流行...

    2024-03-28 190
  • 外汇期货是什么?在生活中有什么意义吗?外汇

    外汇期货是什么?在生活中有什么意义吗?

    外汇期货是什么?在生活中有什么意义吗?答‍‍外汇期货交易是指在约定的日期,按照已经确定的汇率,用美元买卖一定数量的另一种货币。外汇...

    2024-03-28 180
  • 工行外汇跨行手续费是多少。工行跨行外汇转账手续费外汇

    工行外汇跨行手续费是多少。工行跨行外汇转账

    跨行转账手续费怎么算?答一、工商银行跨行转账手续费:1、同城:转款金额的1%,最低1元/笔,最高50元/笔。2、异地:转账金额的1%,最低1元/笔,最高...

    2024-03-28 64
  • 外汇欧洲市场分析外汇

    外汇欧洲市场分析

    欧洲债务危机对外汇市场的影响分析优质回答我们要是真知道未来发展趋势那都会去foreign exchange market赚钱了。不过如果从初级的经济知识和生活常识还是...

    2024-03-28 198
  • eur是什么国家的钱币外汇

    eur是什么国家的钱币

    澳大利亚元货币符号?为"AU$"。因为"AU"代表澳大利亚的缩写,而"$"代表货币符号,在国际上被广泛使用。这个货币符号通常会出现在澳大...

    2024-03-28 146
  • 外汇储备加速回升 中国外汇储备回升外汇

    外汇储备加速回升 中国外汇储备回升

    中国2017多少美元的外汇储备成为世界第一大外汇储备国最佳答案2017年底我国外汇储备3.14万亿美元。中国人民银行公布的最新外汇储备规模数据显示,201...

    2024-03-28 167