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关于怎么计算债券型基金的收益的一些推荐

2024-03-29 04:44:47基金

百吉财经将带大家认识,并将相对应的解决措施告诉大家,希望可以帮助大家减轻一些烦恼。

过去几天,债券市场大跌,很多理财相关的债券基金出现收益大幅度回撤,几个月的收益几天跌没了。借谋支R2级理财的收益图来看就看得很明白了。

活久见。这一跌,完全颠覆了大家的认知。低风险、稳健收益的理财产品也是有风险的,只是发生的概率小而已。

那么这次银行理财产品为何下跌?还有债券市场为何大跌?背后的因素几何搞清楚了,就揭开了这个世界底层运行逻辑的一层面纱。

这两天查了些资料做下总结,非科班出身,有所错误,还请指教。

债券是什么。通俗说债券就是借款凭证,A缺钱,向B借钱,B借出钱得到借款凭条,凭条上A承诺按一定利率支付利息并到期后偿还本金。

所以,一张债券包含了券面价值,利率和期限。

债券价格。一般来说债券价格由债券利率,利率周期,市场利率,期限共同决定。

计算公式:P = C / (1 y) C / (1 y)^2 C / (1 y)^T FV / (1 y)^T

其中P是债券的价格,C是每周期付的利息,y是市场利率,T是债券的期限。

这个公式怎么推导来的可以不用管,但是必须要理解这个公式的含义。对理解后面市场变化导致的债券价格变化至关重要。

债券的价格是本金的当前价值和利息的当前价值之和。换种说法,你做投资,首先有个收益预期,比如投100,银行存款年利率为y,3年后投资债券收益应与按存银行相当,否则你直接存银行了,不会投资债券。FV / (1 y)^T就是到期本金折算到当前的价值,C / (1 y) C / (1 y)^2 C / (1 y)^T就是每周期付的利息折算到当前的价值。

举个例子:

票面价值100块,债券利率3%,每年付息3块,3年后还本100;

每年的现金为

时间

第一年底

第二年底

第三年底

现金

3

3

103

如果市场利率为5%,按复利产生收益,第一年底现金为3块,折算到现值为多少,也就是多少钱存一年后为3块,为3 / (1 5%);依此类推,第二年底的现金3块,折算到现值为3 / (1 5%)^2,第3年底为103/ (1 5%)^3.

则3 / (1 5%) 3 / (1 5%)^2 103 / (1 5%)^3=94.5535,所以债券价格就是94.5535。

现在我相信你有点理解债券的价格受什么影响了吧。

没错,市场利率。而且是反相关,市场利率降,债券价格涨,市场利率升,债券价格降。

通过上文,我们已经深刻的认识了,并知道它的解决措施,以后遇到类似的问题,我们就不会惊慌失措了。如果你还需要更多的信息了解,可以看看百吉财经的其他内容。

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