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分析关于"st股票怎么退市"的词条

2024-03-29 08:27:11股票

生活有苦有甜,又酸又辣,我们的生活不可能一帆风顺,在面对困境时,我们能做的就是调整好心态,坚强面对,并努力跨过这道坎。下面,跟着百吉财经一起认识,希望本文能解答你当下的一些困惑。

某ST公司退市之路回顾

2019年,就某ST公司资本运作情况进行了初步沟通。后续,由于上市公司债务窟窿的不确定性,以及上市公司退市新规的执行,再加上原实际控制人卖壳溢价过高,使得部分资金方或资产方对该上市公司望而却步,该ST公司保壳方案无疾而终,于2021年由于股价连续20个交易日低于面值1元而终止上市(市值由退市前的约15亿降低为退市时的3亿)。

中国IPO数量及退市力度均不及美国

该ST公司退市之路回顾如下:

1、该ST公司退市前几乎没什么实质业务,第一大股东系【】年入主的,之前该公司被“【】系(实际控制人“【】”)控制,后【】系出事,由【接盘方】接盘。【该ST公司实际控制人】系【接盘方】职业经理人,后从【接盘方】独立出来,成为上市公司实际控制人,但该实际控制人并无其他可以注入上市公司的资产。且为了取得上市公司控制权,该实际控制人个人目前还有约6亿元的负债缺口。另外,该实际控制人仅持有上市公司的股份不到10%,目前无资金增持上市公司也没有关于上市公司并购重组的明确思路。【P.S很多时候资产方与资金方分离增加了并购重组方案设计及执行的难度】

2、【上市公司董事长】为【该ST公司】法人代表及董事长,且其声称可以对该ST公司管理层及相关债权人施加重大影响。【P.S某些时候,上市公司的实际控制人甚至扑朔迷离】

3、上一年度公司审计报告被【某会计事务所】出具了非标意见,尽管该事务所与上市公司已合作了5年【P.S国内大型会计事务所越来越重视声誉,ST公司及存在退市风险的公司审计风险明显在快速上升】。且ST公司所属证监局全程参与了该上市公司上一年度的审计工作,因为该ST公司为证监局重点关注名单。非标意见主要系债务逾期、相关诉讼及公司持续经营性问题。审计报告中描述的约8亿元的有限合伙投资问题,其中有3亿系公司90年代IPO时遗留下来的历史问题(P.S 上世纪90年代部分企业就存在包装上市的问题),该等3亿元实质为不存在的资产。由于公司一直处于保壳状态,没有机会对财务报表进行财务大洗澡(big bath)。

4、ST上市公司目前维持费用为500万,职业经理人团队在SZ,缴纳社保的员工为100多人,原来的国有职工身份都已经转换。

公司目前基本户被查封,一般账户还可以使用。

5、公司2亿贷款已经逾期,但目前已经不再计算罚息,与银行债权人达成了一定的妥协,如计算利息,公司保壳的难度增加。

此外,由于历史原因,公司对外担保约形成4-6亿元的或有负债,最大的一笔为对某公司的3.31亿元借款提供的担保。加上逾期的银行贷款,上市公司层面合计可能有6-8亿元的债务资金缺口。【P.S由于公司治理的缺失,违规担保也是部分上市公司限于困境的主要原因】

6、该上市公司目前仍ST状态。但该公司董事长认为ST是双刃剑,摘掉ST,公司市值可能上涨,影响后续的资本运作成本。【P.S 特殊时候的资本运作,部分利益相关方不一定希望公司股价上涨】

7、已有一些资产方接触过上市公司,上市公司也与监管机关沟通过重组思路,公司董事长目前倾向的资本运作思路为:由资产方接盘公司一定金额的债权,并由该等债权人申请上市公司的破产重整,上市公司在法院、债权人会议的流程中形成债务重组协议(部分债务豁免 部分债务债转股等);然后资产方注入优质资产,实现借壳上市。该等方案较直接资产注入具有成本可控性。【P.S 上市公司破产重整成为部分ST公司保壳的特有方式】

我们通过阅读,知道的越多,能解决的问题就会越多,对待世界的看法也随之改变。所以通过本文,百吉财经相信大家的知识有所增进,明白了。

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