(股票紫色线代表什么)股票紫色线是什么意思
现在大家所能做的是就是丰富自己的脑海,不断的吸收知识。在不经意间体现自己的彩画,创造出属于自己的价值。接下来,百吉财经将介绍股票紫色线代表什么,希望可以让你在这方面有更深入的认识和了解。
(首发V 配置者说,非同步搬运)
有几位读者私信问2018年怎么熬过来的,现在对应哪个阶段了?
2018其实不算很难熬,我也理解问这个的朋友应该是入市时间还不够久。
经历多了会淡定不少。
我觉得最难熬的是2010-2014年底这个阶段,远的还有2000年到2003年,但我没经历过。
2008年,2015年则是对新手不好的年份。老手多少都会减仓,所以我觉得谈不上可怕。
急跌真不可怕,机会很多,而且快刀痛苦少。
慢刀割肉才难熬。2018年阴跌,也属于慢刀,但2019年就熬出头了。
带大家感受下连续几年的钝刀,时间是20100104到20150105,整整5年。上一个走势对比图:
蓝色线是沪深300,代表宽基;
紫色线是贵州茅台,消费一哥;
黄色线是工商银行,银行一哥;
紫色线是长江电力,代表公共事业;
橙色线是恒瑞医药,医药一哥;
都是一哥级别,还是有代表性的。
首先是宽基:
整整5年,一直挨打,不断磨底。直到2014年11月,由银行证券保险三驾金融马车带头,引领了一波牛市。当时我在北京出差,惊呆了。
因为金融股的体量很大,资金很难拉,谁也没想到,行情是从金融开始的。
史称三胖。
几年后,金融三驾马车被重新定义为三傻,也有说法三傻之一是地产。
这样金融三傻里面有4傻,这也很好理解,国内自称TOP3的高校有10家,异曲同工。
宽基沪深300整整5年区间涨幅1.84%,图里收益垫底。
再放一张5个举例标的的历史PE(TTM季度滚动市盈率)
在20100104到20150105的时间维度里:
恒瑞医药PE最高60,最低32,5年收益79.15%;
贵州茅台PE最高42,最低8.8,5年收益58.57%;
长江电力PE最高38,最低10,5年收益52.94%
工商银行PE最高14.8,最低4.5,5年收益23.51%
沪深300的PE最高27.4.最低8.03,5年收益已经说过了,只有1.84%。
沪深300论PE不是最低的,也不是最高的,收益却是垫底的。
这5年里,阶段性热点从没断过。
2010年的下跌,鉴于2009年也算涨的多,大家觉得回调下正常是吧。
2011年被打的更狠了,2年挨揍,大家基本都躺平了。
2012年小回血,但这点回血大家也没什么感想,没动力爬起来交易。
2013年继续被暴打,散户都断气一样,股票基金都很少提,银行也不怎么代销基金了,我当时还在银行工作,压根不敢跟客户提基金,隐约记得黄金走势还可以,贵金属产品好卖。
对于宽基沪深300而言,大部分的回血都在2014年的最后两个月。
所以金融机构在宣称长持时,有句话叫,闪电来时,你一定要在场。
但这5年你知道散户是怎么过来的吗?
被毒打的5年要反思的呀,同志们。
我的第一个反思是我国的宽基是不是真的好?
即使是现在,大部分财富观点清一色觉得宽基很难跑赢,单一行业风险很大。
事实上,我遍历了大部分国家的宽基和消费指数对比,消费指数长期跑赢宽基还是比较容易的。
这句话其实很值钱,但我也不想随便给你证据。不信可以自己去验证。
第二个反思是为什么不敢重仓消费医疗这类行业?
因为自己在金融业,每年的统计都说金融业平均收入最高,后来居上的是IT业。
我就想,是不是有的行业天之骄子,容易赚钱,选择比努力重要。
我相信大部分人刚开始接受的大都是比较纯的格雷厄姆的投资法,对高PE一直不理解,觉得贵,我也是。
所以第三个反思是PE和PB到底代表了什么?后来研究估值问题,发现估值很难精准,估值是艺术。
经过几年观察,贵是有贵的道理,茅台要不是有2013的塑化剂事件,压根没有这么便宜的估值。
现在也有一个模糊的总结,就是长期PE在10-35之间,利润增速12-40%的股票是容易长牛的。
PE太低肯定是说明有重大问题了,容易有估值陷阱。
而利润增速超40%长期是很难持续的。
但每个行业都不同,PE,PB均值也不同,那你凭什么相信一锅乱炖的宽基PE?
还是细分行业的PEG靠谱,但PEG主观性太强,难以运用。
当然不是说低PE,PB不好,低是很难赔钱,但也不能赚更多。
这里有个平衡点,就是便宜买中庸的公司和合理买优秀公司的区别。
你选择不容易亏,我选择赚的多,都没错。
但是我模糊的发现,如果是优秀的标的,只要在它高点回撤到一定程度就可以加仓。不太关注估值好像也是可以的。
好的生产资料,在回撤大的时候入手,绝不轻易卖。
比如茅台的年度最大回撤率:
大家可以看到白线的大小山峰:
大山峰就是大回撤,两次都是50%左右,小山峰就是小回撤,在20-30%的幅度之间。
年度最大回撤是52.59%,自然是2018年,另一次则是2013年的塑化剂。
我也观测了其他很多标的,所以我在杠杆文里说的通用模板用的就是20%和50%的高点回撤加仓法。
现在不少我眼里的优秀生产资料的最大回撤都进入目标区间,再平衡搞起来搞起来。
另外的感受是,虽然权益类长期统计收益最高,但全仓权益类会很被动,跌的时候无可奈何。
股债平衡是很好的方案。所以我有了投稳框架,日常工薪有结余,就放投稳。
但股债平衡为了熨平波动,难免损失一部分长期收益。
后来也就有了投变框架,发现整体能实现全仓权益的收益,波动还能降低。真是太好了。
简单来说,现在的我就是投稳攒钱,等回撤大的时候,买入我认为优秀的细分行业或指数,除非特别高估,中间不会打算卖光,最多再平衡,这就是投增部分。最后将投机或者交易部分交给投变。
所以你问我割肉或者降杠杆不?
答案是生产资料不割肉,杠杆部分难说,随机应变,可能降,也可能升,反正它不会爆嘛,而且初始仓位有限,风险是可控的。
我也不知道至暗时刻持续多久,并且目前不算钝刀,相反刀挺快的,是飞刀,加上我相信我的生产资料分分钟还在赚钱,我就不慌。
现在这种时候,静下心来去思考,哪些细分行业能比较容易的永续赚大钱才是正事。
今天是妇女节,我的读者里有17%的女性朋友,女性对理财感兴趣的多,但对我这种稍微进阶点的投资内容,能读完也很难得,祝你们节日快乐。
人天天都会学到一点东西,往往所学到的是发现昨日学到的是错的。从上文的内容,我们可以清楚地了解到股票紫色线代表什么。如需更深入了解,可以看看百吉财经的其他内容。
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