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「基金估值计算收益」基金收益按净值算还是估值算

2024-03-29 01:25:50基金

世界如此之大,总有一些事情是我们所不知道的,我们要做的就是努力填补自己知识的空缺,下面百吉财经带你一起了解基金估值计算收益,希望能给你一些启迪。

基金估值是怎么算出来的 (一)

基金估值是怎么算出来的

最佳答案估值方法

1、股票估值方法

(1)上市流通股票的估值

上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值;估值日无交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化,以最近交易日的收盘价估值;如最近交易日后经济环境发生了重大变化的,可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价格。

(2)未上市股票的估值

送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票,按估值日在交易所挂牌的同一股票的收盘价估值;估值日无交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化,以最近交易日的收盘价估值;如最近交易日后经济环境发生了重大变化的,可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价格。

首次发行未上市的股票,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量的情况下,按成本估值。

(3)有明确锁定期股票的估值

首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后,按交易所上市的同一股票的收盘价估值;非公开发行且处于明确锁定期的股票,按监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。

2、固定收益证券的估值办法

(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值,估值日没有交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化,按最近交易日的收盘净价估值;如最近交易日后经济环境发生了重大变化的,可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价格。

(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的净价进行估值,估值日没有交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化,按有交易的最近交易日所采用的净价估值;如最近交易日后经济环境发生了重大变化的,可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价格。

(3)未上市债券采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量的情况下,按成本估值。

(4)在银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,采用估值技术确定公允价值。

(5)交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本进行后续计量。

(6)同一债券同时在两个或两个市场交易的,按债券所处的市场分别估值。

3、权证估值

(1)配股权证的估值

因持有股票而享有的配股权,类同权证处理方式的,采用估值技术进行估值。

(2)认沽/认购权证的估值

从持有确认日起到卖出日或行权日止,上市交易的认沽/认购权证按估值日的收盘价估值,估值日没有交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化,按最近交易日的收盘价估值;如最近交易日后经济环境发生了重大变化的,可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价格。未上市交易的认沽/认购权证采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量的情况下,按成本估值;因持有股票而享有的配股权,停止交易、但未行权的权证,采用估值技术确定公允价值。

4、其他资产的估值方法

其他资产按照国家有关规定或行业约定进行估值。

5、在任何情况下,基金管理人采用上述1-4项规定的方法对基金财产进行估值,均应被认为采用了适当的估值方法。但是,如果基金管理人有充足的理由认为按上述方法对基金财产进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素的基础上与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。

6、国家有最新规定的,按其规定进行估值。

(五)估值程序

基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后,将估值结果以书面形式报给基金托管人,基金托管人按《基金合同》规定的估值方法、时间、程序进行复核,基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人,由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

(六)暂停估值的情形

1、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时;

2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金财产价值时;

3、中国证监会认定的其他情形。

(七)基金份额净值的确认

用于基金信息披露的基金份额净值由基金管理人负责计算,基金托管人进行复核。基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人,由基金管理人对基金份额净值予以公布。

基金份额净值的计算精确到0.0001 元,小数点后第五位四舍五入。国家另有规定的,从其规定。

(八)估值错误的处理

1、当基金资产的估值导致基金份额净值小数点后四位(含第四位)内发生差错时,视为基金份额净值估值错误。

2、基金管理人和基金托管人将采取必要、适当合理的措施确保基金资产估值的准确性、及时性。当基金份额净值出现错误时,基金管理人应当立即予以纠正,并采取合理的措施防止损失进一步扩大;当计价错误达到或超过基金份额净值的0.25%时,基金管理人应当报中国证监会备案;当计价错误达到或超过基金份额净值的0.5%时,基金管理人应当公告,并同时报中国证监会备案。

3、前述内容如法律法规或监管机构另有规定的,按其规定处理。

(九)特殊情形的处理

1、基金管理人按本条第(四)款有关估值方法规定的第5项条款进行估值时,所造成的误差不作为基金份额净值错误处理。

2、由于不可抗力原因,或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误,基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查,但未能发现错误的,由此造成的基金资产估值错误,基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。

定投收益率该怎么算?定投收益率的计算公式 (二)

最佳答案定投收益率该怎么算?定投收益率的计算公式

定投的规范定义是投资者通过指定的基金销售机构提出申请,事先约定每期扣款日、扣款金额、扣款方式及所投资的基金名称,由该销售机构在约定的扣款日在投资者指定的银行账户内自动完成扣款及申购的一种基金投资方式。那么定投收益率该怎么算下面是我整理的定投收益率的计算公式,欢迎大家参阅!

一次性投资的收益率

如果我们买了1万元银行理财,一年后赎回,拿到10500元。那我们这一万元的收益率如何呢

这里先明确几个概念,最初投入的10000元是我们投入的总本金,投资了一年这是我们的投资时间长度,拿回10500元是我们期末总资产。

计算收益

期末总资产-期初总本金=10500-10000=500元

计算相对于投入总本金的收益率

收益/投入总本金=(500/10000)*100%=5%

计算年复合收益率

因为投资了正好一年,所以这里年复合收益率等于总收益率,5%。

基本上这三步,就可以算出一次性投资的收益率和年复合收益率了。

定投的总收益率计算

但是定投的收益率跟一次性投入的收益率就不一样了。因为我们投入的时间是分散的。

相信很多定投的朋友都用过定投计算器,这里用网上常用的定投计算器演示一下。假如我们今年过完年开始定投H股指数基金。每个月1号买10000元,那定投到现在,我们收获了76518元,网上显示的收益率是9.31%。

这个收益率是用“(期末总资产-投入总本金)/投入总本金”这个方式计算的总收益率。

但有的朋友就直接用这个收益率来计算对应年化收益率了。其实这是不对的。

如果是年初一次性投入7万元,那可以这么算,但我们是每个月分散投入的哇。

1月4号定投的资金,已经投入了6个月了,但7月4号投入的资金,投入还不到1个月。这种情况要用IRR来计算。

定投的年化收益率计算:IRR公式

IRR是一个计算收益率的公式。具体算比较复杂,我们只需要知道怎么用就好啦。

可以用EXCEL来使用IRR公式。

建立图中这样的表格,在B列从上到下输入每个月定投的金额,最后放上期末总资产,也就是假如我们把全部的基金或股票卖出能得到多少现金。

每月收益率那里填入IRR(B1:B9),意思就是计算每月投入和最后收回现金的实际收益率。算出来约为2%。这个数据是我们定投的月均收益率。如果填入的是每周投入的现金流,那算出来的就是定投的周收益率。

然后计算年化收益率,也就是(1+2%)^12-1,算出来约为30%。这就是我们定投实际的年化收益率了。

(PS:IRR收益率适合计算定期投资的收益率,如果投资日期不确定,可以用XIRR公式来计算)

IRR算出来的'收益率代表了什么

这个IRR收益率告诉了我们,我们上半年定投H股指数基金,相当于定投了一个年收益率30%的理财产品。

如果能做到“越便宜买入越多”,或者配合轮动等策略,收益还可以继续提升。例如我上半年的一个定投实盘中,加入了“估值越低买入越多”和“H股ETF与H股B轮动”两个策略后,H股指数的IRR年复合收益率。

直到今天,H股指数相比年初还略有下跌,但配合策略定投它可以获得40%的年化收益率。这就是定投的魅力啦。

不过这个短期收益率看似很高,不过对我们实际意义不是很大。

一来,跟最近港股比较强势有关系,长期定投下来年化收益率肯定不会这么高的。至少一轮牛熊市的时间长度,再计算一下收益率比较合适。一般低估值定投可以取得15%的年复合收益率。

二来,虽然赚到了很高的收益率,但实际上定投的时间还比较短,投入总本金还比较少。

我更希望指数基金下跌,这样短期收益率可能为负,继续定投成本会摊低,买到更多更便宜的基金,是更有利于我们长期定投的。

定投的长期收益率大约是多少

如果不考虑指数基金的估值,始终每个月买入相同的金额,那长期定投下来的年复合收益率,和指数本身的年均上涨比较接近。换句话说,从现在开始,每个月定投等量的金额,持续二三十年,不管牛熊市,在A股收益率就是10-13%,美股就是8-9%。

如果配合估值,在指数基金低估值的时候再定投,那年复合收益率会有大幅提升,在A股或港股长期看达到15%还是可以实现的。不过相比较普通的定投,这种配合估值的定投多了一个要求:这需要市场上有低估值的指数基金可供投资,而一般市场上指数基金低估的时间并不长。所以我们之前研究了很多指数基金作为我们的“武器库”~就是为了定投不断档。

如果再进一步,用定期不定额的方法,例如估值越低买入越多,年复合收益率还可以继续改善,达到15-20%也是有希望的。不过这也对投资者的资金实力有一定要求,需要在增加投入的时候能拿出钱,所以也是量力而行的。

这里教大家一个小技巧,如何快速估算长期定投的年复合收益率下限:对宽基指数基金来说,如果国家经济能长期向上发展,指数基金的盈利就可以长期增长。那我们定投指数基金的长期年复合收益率,基本不会低于买入时的盈利收益率。

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基金对持有股票进行指数收益法来估值是什么意思 (三)

最佳答案;     不少基金公司的公告,都是关于对旗下基金持有的股票采用指数预期年化预期收益法进行估值,尤其是当市场停牌股票众多时,对停牌股票采用指数预期年化预期收益法进行估值的基金也会很多。那么基金估值中这个指数预期年化预期收益法究竟是什么意思?

      一般这一类基金公告是“依据根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证券监督管理委员会公告[2008]38号)的有关规定”。

      首先,这里股票估值的情况,主要针对指导意见中的“(二)对存在活跃市场的投资品种,如估值日无市价,且交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在的,应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整交易市价,确定公允价值。”

      如果某只基金持有的股票碰到了调整估值后超过的情况,就需要对停牌股票采用估值。

      然后,因为要保持估值的一致性,一般一个公司只要有一只基金碰到这种情况,整个公司的基金都要采取相同的估值价格。

      再然后,对停牌股票采用哪种估值方法的问题,在家里,没找到文件,请自行百度“关于停牌股票估值的参考方法”,这是证监会估值小组提供的几种估值方法。行业内普遍采用的是“指数预期年化预期收益法”。

      方法:指数预期年化预期收益法

      对于需要进行估值的股票,使用指数预期年化预期收益法进行估值分为两个步骤:

      第一步:在估值日,以公开发布的相应行业指数的日预期年化预期收益率作为该股票的预期年化预期收益率。

      第二步:根据第一步所得的预期年化预期收益率计算该股票当日的公允价值。

      指数预期年化预期收益法的优点:估值方法相对公允,同一个行业有近似的属性,能反映市场变化和行业变化。操作上比较简单,有公开数据,容易表述,有利于剔除系统风险对个股的影响。

      指数预期年化预期收益法的缺点:每个公司情况千差万别,行业指数不能代表每个公司的情况,公司本身自有的风险可能无法反映出来。市场上行业划分标准还不统一。

      在指数预期年化预期收益法中,业内普遍采用的指数为中证指数有限公司提供的SAC行业指数,数据请参考中证指数有限公司,好像改名叫AMAC行业指数了,因为单独有基金业协会了么。

      再然后,要采用指数预期年化预期收益法估值,就每天都要这样算个价格来估值了,一般到该股票复牌就开始采用市价估值,但是如果涨停或者跌停,还要看成交是否活跃,再具体判断是否继续估值。比如一字板涨停,成交量不大,估值价格比涨停价格高,则继续采用估值价格。

      说到这里,说个题外话,想起来其实当时颁布这个指导意见的时间是08年,主要是针对大盘连续暴跌的情况,为了避免持有人利益受到损害才出台了这么个意见,总体来说,基金估值采用指数预期年化预期收益法是保护了持有人利益的。

基金单位净值的估值是怎么计算的 (四)

最佳答案基金净值即基金份额资产净值,简称基金净值(net

asset

value,nav),也叫每份基金份额的净值。

计算公式为:基金份额资产净值=(总资产-总负债)/基金份额总数。其中,总资产是指基金拥有的所有资产,包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等;总负债是指基金运作及融资时所形成的负债,包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等;基金份额总数是指当时发行在外的基金份额的总量。开放式基金的份额总数每天都在变化,因此须以当日交易结束后的统计数为准。在每个营业日收市后,将当日基金资产净值除以当日交易截止时的基金份额总数,就得出当日的份额资产净值。

份额基金净值是反映基金绩效表现的一个重要指标,开放式基金的交易价格就是以每基金份额的净值为依据确定的。由于基金所拥有的资产的价值总是随市场的波动而变动,所以基金净值也会不断变化。

累计份额净值=份额净值+基金成立后累计份额派息金

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