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(易投资理财是骗局吗安全吗)易投资的本金安全吗

2024-03-29 05:45:56综合

不同的人有不同的生活,在生活中的问题也有所不同。接下来,百吉财经讲给大家讲解易投资理财是骗局吗安全吗的相关处理方法,希望可以帮到你。

引言:增强是什么?

指数“增强”听起来就像电子产品加了“Plus”,奶茶里的“超大杯”,玩游戏时开了“外挂”,一以贯之的正是“加成”基因。这样的概念很容易让人望文生义,但究其奥妙却难。

以易米双创50增强基金为例,该基金主要跟踪中证双创50指数,但基金经理会对股票组合进行优化,比如调整成份股部分的权重,或在组合中选入非成份股(仓位最高不超过20%),以优化基金的风险收益,力争做出相对指数的阿尔法效果。

指数基金做增强,到底“强”在哪里?做了增强一定是锦上添花吗?具体又是如何操作的呢?

本期易小米请到了易米中证科创创业50指数增强发起基金的拟任基金经理贺文奇,为大家拨开迷雾,共同探索双创50指增基金的“增强”之道。

拟任基金经理介绍

贺文奇

华东师范大学硕士

现任易米基金指数投资部总监、产品开发部总经理、拟任基金经理

曾任

国泰基金产品经理助理;

磐厚蔚然私募基金投资经理、资本市场部总监。

Q:双创50增强,“强”在哪里?

A:我们一直说双创50是新兴成长指数,是创新产业的风向标。按照这个定位,我们做增强的逻辑主要有两个。

一是弥补指数编制中不完美的地方,优化组合个股,力争获得超额收益。

1.新兴产业中部分优质个股上市时间较早,在主板上市,因为指数编制规则无法纳入双创50指数,如果我们预判这些优质个股未来表现优于指数成份股中的同类公司时,就会进行优化

2.现在IPO效率比较高,但新股满3个月才能纳入样本库,指数成份股3个月才调整,如果新股综合性价比高,就会及时纳入组合。

二是紧跟创新产业个股业绩波动大、容易高估的特性,抓时间窗口,通过降低组合波动性,力争获得超额收益。

1.新兴行业格局不稳定,业绩表现波动大,同时会引起股价大幅波动,尤其是当业绩不达预期或者超预期,等到指数调整时,股价已经充分反映了。增强就是打时间差,通过跟踪个股基本面表现,及时回避绩差股或者加入绩优股。

2.新兴行业的主要特点就是高成长性,好处是资金愿意给高估值,坏处是一不小心估值就容易被买高,等指数调整时,股价已经波动向下了。增强就是紧密跟踪组合中的个股,尤其是在高估时提前撤出。

Q:增强策略的框架如何制定?

A:我们增强策略的目标是获得稳定的超额收益。具体操作上,主要从个股优化、行业风险控制、总仓位风险控制三个层次展开。

1.个股优化,核心逻辑就是通过找到能有效影响股价的因子,构建模型,力争选出比指数成份股更好的股票组合,以获得超额收益。

我们认为能有效影响股价的因子主要是历史基本面、资金观点以及未来预期三个维度。

•历史基本面最看重的是成长、估值两个因子。

•资金观点会涵盖机构持仓、资金净流入、北向资金净流入、融资融券比例这些指标。

•未来预期主要是对未来成长性、估值做主观判断,根据个股在组合中的重要性,分别参考基金经理、公司研究员以及外部机构的观点,并把主观判断数据进行量化处理。

2.在行业层面和总仓位层面,主要通过控制过热风险以期获得超额收益

Q:如何力争保持超额收益的稳定?

A:增强策略的目标除了要获得超额收益,另一个很重要的目标是稳定超额,主要通过模型管理、风险管理和预期管理来实现。

最核心的是个股预期管理。在构建组合前,最关键的一步就是计算个股的预期收益率,这些都是通过构建模型来做的。

如果个股预期做的到位,那组合的超额收益就能根据预设值实现。没有特别风险事件的话,定期更新模型即可达到较好的结果。

如果有风险事件,我们就要评估可能会出现的影响,主动调整预期因子,这些都会在组合优化中体现。

例如美国出台新的芯片出口限制政策,我们就要分析此次事件会利好芯片产业中哪些细分领域、哪些个股?利空哪些?是长期影响还是短期影响?是否要调整预测模型中的因子?这其实是整个增强工作中最具挑战的部分。

除了上面的风险事件跟踪,风险管理还包括密切监测个股、行业板块是否出现高估,一旦确定高估,触发设定的阈值,在定期更新组合优化模型时就会体现出来。

模型管理主要是管理因子、数据库等,比如增加新的有效因子,及时剔除无效因子,及时在数据库中纳入新股等等。

总之,基金经理会通过积极地管理个股预期和模型,筛出好股票,力争让投资者除了能拿到双创50本身β收益外,还能有一块稳定的α收益。

结语

在易米中证科创创业50指数增强发起基金的拟任基金经理贺文奇讲解下,相信大家对“增强”的了解更加深入。这样的基金,你爱了吗?

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》 、《基金产品资料概要》等法律文件,了解本基金的风险收益特征,根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。基金管理人管理的其他基金的业绩和相关指数的历史业绩数据不构成本基金业绩表现的保证。

从上文内容中,大家可以学到很多关于易投资理财是骗局吗安全吗的信息。了解完这些知识和信息,百吉财经希望你能更进一步了解它。

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