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基金下折以后会本吗-基金下折还能上折吗

2024-03-29 00:03:11基金

在学习中,每个人都是平等的,你所学到的知识不会背叛你,你所掌握的知识也会牢牢的在你脑海里,你现在所需要的就是要如何运用知识。百吉财经介绍关于基金下折以后会本吗。相信看完本文,你的疑惑会相对减少。

分级基金a类会上折下折吗 分级基金a类会亏损吗 (一)

分级基金a类会上折下折吗 分级基金a类会亏损吗

;     分级基金属于结构性基金,分为分级a类和分级b类两种,其投资风险一个为低、一个为高,那分级基金a类会上折下折吗?

分级基金上折和下折的目的:

      分级基金上折和下折往往是为了恢复分级基金的杠杆,兑现预期年化预期收益、保护A份额持有人权益。如果没有折算,分级基金的杠杆会越来越大或者越来越小。因此,每到一定时候,基金公司会把基金的份额按照一定比例调整,使基金的净值等于1或接近1,从而使投资者的份额以相应比例增加或减少。分级基金上折或下折后,投资者持有基金的份额比例不变,对持有者的持有基金资产总值没有影响。

分级基金下折流程与风险点:

      在下折之前,买入分级B的投资者可以得到与其风险预期年化预期收益相适应的杠杆预期年化预期收益,即:标的指数大幅上涨,分级B也会大幅上涨;标的指数大幅下跌,分级B也会大幅下跌。

      然而T日分级基金已经发生下折,那么无论T+1日分级标的指数是否大涨,都已经确定性进行折算。

      在分级基金下折之后,分级基金的整体溢价率会回落到0%附近,甚至会出现小幅整体折价。因此T日分级基金确定下折之后,如果T+1日分级整体溢价率过高,投资者就不要碰这个分级B了。

分级基金a类会亏损吗?

      分级A基金虽为低风险的投资品种,但也可能由于二级市场上溢价买入而产生亏损。需要特别注意的是,一旦分级A基金的二级市场价格与净值之间的折价率得到修复,那么分级A基金就失去了“看跌期权”的功能,持有溢价的分级A基金参与下折,反而会遭受亏损。

分级基金 上折 下折 是什么意思 (二)

上折就是分级b净值涨到1.5元时(也有涨到2元的),把股价和净值直接搞到1元,剩余的钱算成母基金分给你(因为那时股价肯定比净值高,却根据净值折算,所以平均要扣总价值的20%左右,也就是要亏20%)。下折就是分级b净值收盘跌破0.25时,把股价和净值直接搞到1元,不够的钱就减少数量来折算,同理因为那时股价肯定比净值高却根据净值折算,至少亏20%乃至亏90%都可能。因为净值是没有涨跌幅限制的,以及杠杆效应b越跌杠杆越大,而且下折肯定在熊市,大家逃命导致一天跌幅可能达到百分之三四十,下折是巨亏的。上折都是牛市也没有逃命的问题(跌了就不上折了)暂时亏损问题不大。

分级基金的不定期折算规则是什么?分级基金的“上折”和“下折” (三)

;     基金的折算分为定期折算和不定期折算,定期折算类似于基金的分红,发生在A份额,A份额每年到了约定的折算日,会将约定的利息以母基金的形式发放给持有人,同时基金的净值会降到1元,净值下调,份额增加,基金的总规模是不变的。

      不定期折算又称为到点折算,是分级基金保证进取级别份额(B份额)活力和限制优先级份额(A份额)风险的一项条款。不定期折算可以分为向上折算和向下折算,简称上折和下折。

向上折算

      向上折算是不定期折算的一种形式,当分级基金的母基金(基础份额)的净值上涨到某个价格(这个价格可以通过基金招募说明书查看到)的时候,分级基金将会进行上折。所以,一般情况下,分级基金的上折一般发生在牛市过程中,在牛市中,母基金的净值和B份额的净值都会大幅度上涨,与此同时,杠杆比例会下降,所以,为了使得杠杆保持在一定的合理的水平,基金公司采取向上折算的操作使牛市中过低的杠杆率恢复到初始水平。上折发生之后,B份额的净值会降到1,同时,A份额的净值也会回归到1。

      股票分级基金上折的方式有两种:

      1、母基金和A、B两份额的净值均回归到1元

      我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份,折算前净值分别为、、那么,折算之后:

      原净值为元的10000份母基金折算后为1元净值的13000份母基金份额。

      原净值为元的10000份A份额折算后为1元净值的10000份A份额和1000份1元净值母基金份额。

      原净值为元的10000份B份额折算后为1元净值的10000份B份额和5000份1元净值母基金份额。

      2、母基金和A、B两份额的净值均折算为A份额参考净值。

      我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份,折算前净值分别为、、那么,折算之后:

      原净值为元的10000份母基金折算后为元净值的11818份母基金份额。

      原净值为元的10000份A份额折算后份额和净值维持不变。

      原净值为元的10000份B份额折算后为元净值的10000份B份额和元净值的3636份母基金份额。

向下折算

      想下折算是当B份额净值跌到某个价格的时候,分级基金进行向下折算,下折一般发生在熊市。B份额向A份额借钱,每年需要支付利息给A份额,为了保护A份额投资者的利益,所以会进行下折。下折之后A、B份额净值均回归到1元,但是A份额投资者会获得母基金的份额,而B份额投资者的份额会对应缩减。

      我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份,折算前净值分别为、、那么,折算之后:

      B份额净值调整为1元,份额数=折算前净值X折算前份额/折算后净值=6000份。

      A份额净值调整为1元,为了与折算后B份额恢复1:1配比,折算出6000份A份额,剩余部分净值合计元。

      母基金净值调整为1元,份额数=9000+5000(A份额剩余按照每份1元转换5000份母基金份额)=14000份。

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